基本面太完美 五个股白菜价补涨在即

2016年08月12日 09:52:48 来源:互联网
字号:T|T

  长春高新:各项业务稳健,生长激素势头良好

  长春高新

  事件描述

  公司公布2016 年半年报,实现营业收入12.76 亿元,同比增长18.74%;净利润2.15 亿元,同比增长22.17%;扣非净利润2.14 亿元,同比增长22.83%;EPS 为1.49 元。

  事件评论

  各产品线增长稳健,费用率平稳:生物制药实现收入7.6 亿元,增长25.28%,毛利率为89.45%,同比增加1.3 个百分点;中成药实现收入2.74 亿元,同比增长8.35%,毛利率为78.92%,同比增加1.54 个百分点;房地产业实现收入2.29 亿元,同比增长12.46%,毛利率为53.98%,同比下降0.35 个百分点;服务业实现收入1251 万元,同比增长13.05%,毛利率为71.26%,同比增加25 个百分点。公司销售费用率为31.83%,同比下降0.22 个百分点;管理费用率为16.2%,同比下降0.7 个百分点;财务费用率为-0.61%,同比下降0.11 个百分点。

  生长激素势头良好,疫苗业务稳健:金赛药业实现营业收入6.27 亿元,同比增长30.42%;净利润2.22 亿元,同比增长22.50%。公司加强生长激素的患者教育和临床渠道扩张,取得良好效果。长效生长激素新增入组患者几百例,Ⅳ期临床研究有望如期完成。百克生物实现营业收入1.33 亿元,同比增长5.75%;净利润3911 万元,同比增长49.17%。水痘疫苗出口量同比增长516%,海外市场推广成绩斐然。

  配股募资加码研发,后续产品储备丰富:公司配股募资逾17 亿元,其中16 亿拟投入新产品研发,为公司研发奠定资金基础。公司在研产品丰富,目前有19 个处于临床研究阶段的项目,4 个处于临床申报阶段的项目,其中不乏重磅品种艾滋病疫苗等。艾塞那肽注射液正在申报新药,该药用于糖尿病治疗,空间巨大。2015 年上市的促卵泡素正在各地招标,市场空间较大,后续业绩值得关注。

  维持“买入”评级:公司各项业务增长稳健,生长激素品种齐全,市场空间巨大;促卵泡素正处于市场开发阶段,增长可期;后续产品丰富,为公司未来增长奠定基础。预计公司2016 年、2017 年、2018 年EPS 分别为2.79 元、3.51 元、4.36 元,对应当前股价的PE 分别为38x、30x、24x,维持“买入”评级。

  风险提示:新产品推广低于预期 (长江证券 刘舒畅)


点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览龙8国际信息,请点击 [栏目导航].
华讯投顾微信
博聚网